公司资金运作以应对不确定性
主讲：何伏
【课程目标】
1. 介绍“资”的门道无外乎时间轴和空间轴“又快又好”，使学员掌握公司资金运作的核心；
2. 讲解老师自己从业20多年来对资金和资本方面的运作经验和理论思考，结合大量实务案例剖析，使学员对实用的方法论有总体认识；
3. 分析从企业家的角度为决策者出谋划策，探寻在复杂多变的外部环境下的应对之道，增进学员从全局视野和战略思维高度，尝试把握商业运作的成败之道的理解；
4. 通过对资金是企业的生命线，在企业的生产经营活动中起到重要作用，保证生产经营活动和战略的实现的介绍，加深学员对资金是不亚于人才、技术的战略生产要素的深刻认识
5. 解读资金，对企业来说，是生死大事，存亡之道，不可不察，不可不重。，分享公司需明术，了解资金管控的最佳工具是什么，如何充分发挥其功能，如何在增长和风险之间平衡。公司更需明道，清楚资金管理背后的逻辑是什么，应追求什么样的管理目标。并通过案例分析，提高学员对资金管理及其相关性的认识。
【课程大纲】
第一章 资金管理概论
导入案例 乐视网的资金门
1. 资金是流淌在财务报表中的血液
2. 资金战略奠定九层之台
l 双方的商业模式和公司战略
l 财务战略
3. 迷人眼的资金乱象
4. 其他分享
第二章 融资综述
导入案例：融资导致的国家竞争力差异
1. 融资的本义：首先要解决是否需要借钱的问题
l 融资vs.投资
l 不需要融资的“特例”
l 负债融资的必要性
l 公司增长与债务周期
2. 融资的核心要素：借钱的几个维度
l 融资方式
l 融资成本
l 融资规模
l 融资期限
l 融资结构
l 资本结构
l 综合考量
3. 融资外部环境：外面的世界，是遍洒阳光，还是阴云密布
l 货币供应量
l 货币供应量的控制
l 融资对具体行业的影响（以2022年上半年的房地产为例）
4. 其他分享
第三章 股权融资
导入案例：京东和当当对股权融资的冷热态度
1. 天使投资
2. 风险投资
3. IPO
l IPO的利弊
l 反IPO：上市公司的私有化
l IPO的分类
4. 企业集团分拆上市
5. 增发
6. 配股
7. 可转换债券
8. 私募可交换债
9. 优先股
10. 存托凭证
11. 借壳
12. 换股并购
13. 其他分享
第四章 债务融资
导入案例：蛇吞象——渤海金控104亿美元并购C2
1. 银行融资：主流的借钱方式
l 流动资金贷款
l 项目贷款
l 固定资产支持中长期贷款
l 并购贷款
l 法人账户透支贷款
l 票据融资
l 银团贷款
l 保函业务
l 理财直接融资
l 集团授信
l 其他
2. 直接融资：中介撮合的“直接”借钱方式
l 短期融资券
l 超短期融资券
l 中期票据
l 永续中票
l 项目收益票据
l 资产支持票据
l 并购票据
l 私募债
l 并购债
l 熊猫债
l 公司债
l 企业债
l 发债额度测算
l 永续债和普通债券的区别
l 各种直接融资工具的比较
3. 境外融资：跳出国界线去借钱
4. 评级：给你的信用等级贴上标签
5. 其他融资方式：推陈出新的借钱方式
6. 融资的几个敏感问题
7. 其他分享
第五章 资金运用管理
导入案例：华润集团的资金集中管理
1. 现金管理：管好粮袋子
l 现金管理的原则
l 短期理财的原则
l 现金管理的管理工具
l 现金管理方法
l 特殊资金管理原则
2. 营运资本管理：管好流动性
l 营运资本管理的目标
l 营运资本的策略
l 存货管理
l 应收账款管理
l 应付账款管理
3. 投资管理：钱要用到刀刃上
l 投资的原则
l 投资决策的步骤
l 投资项目的评价方法
l 公司价值的理论估值
l 并购的财务支持工作
l 产业投资逻辑
l 投资过程中的几个问题
4. 资金集中管理：集中力量办大事
l 资金集中管理的目标
l 资金集中实施考虑的因素
l 资金集中管控模式
l 资金集中实施的关键点
l 资金集中管理涉及的几个问题
5. 其他分享
第六章 股利分配
1. 选择股利政策影响因素
2. 股利分配政策的分类
3. 公司不同发展阶段的股利政策
4. 特殊的股利分配
5. 其他分享
第七章 资金预算和资金分析
1. 资金预算：对钱的精算
l 现金流预算
l 融资预算
l 财务费用预算
l 形成资金计划
l 资金预算的执行
2. 资金分析：分析资金的流向，查找风险
l 资金分析指标
l 资金分析报告的撰写
3. 其他分享
第八章 资金风险和控制
导入案例：华夏幸福的花样融资与花样应答
1. 流动性风险控制：突如其来的“死亡”
2. 资产负债率控制：生存和发展的纠结
3. 内控控制：军规的无条件执行
4. 组织控制：灵活组织的钢铁纪律
5. 担保控制：不要轻易为别人的失信做背书
6. 外汇风险控制：与国际资本大玩家的博弈
7. 其他分享
浙公网安备 33010802003509号
